春晚科技元素點燃A股賽道猜想，馬年首個交易日來臨，A股將如何演繹備受市場關注科技。
銀河證券首席策略分析師楊超對第一財經記者稱，今年春晚的科技元素（機器人、AI雲、無人機/低空經濟）對節後A股相關領域的影響，主要體現在短期情緒催化與長期產業趨勢強化科技。尤其是機器人板塊，春晚“霸屏”或驅動短期情緒，產業鏈公司將受關注。
就整個A股市場而言，多位券商分析師認為，節後春季行情有望延續，繼續看好A股節後迎來新一輪上行，未來一段時間政策對市場的驅動可能全面提升；配置上，“科技+順週期”行業漲價是投資主線科技。
春晚“科技味”驅動短期情緒
回顧馬年春晚，科技元素全面霸屏，機器人從表演展示向消費級場景延伸，AI應用深度協助春晚內容製作與線上互動、紅包抽獎等全流程，分會場上演超大規模無人機光影秀，此外還有量子資訊、聚變能源、深空探測等科技元素科技。而今年春晚的“含酒量”創近年新低。
對此，有投資者感慨，這是中國科技產業的一次集體“路演”，也是“股票味最濃”的一年春晚，堪稱“選股指南”科技。
那麼，今年春晚對節後A股影響如何？楊超對記者稱，春晚科技元素“霸屏”或驅動短期情緒，產業鏈公司將受關注科技。
他建議，可關注業績確定性強的細分領域龍頭，科技主線行情仍在途；同時，需警惕市場波動風險，尤其是板塊估值分化驅使，部分前期漲幅較大的科技股需警惕交易擁擠風險科技。
“2026年春晚是AI含量高濃度的一年，也是AI應用的重要分水嶺與節點科技。”華鑫證券傳媒新消費首席分析師朱珠在研報中稱，春晚後，AI的競爭也將更加熱烈，各家持續推出新模型、新產品，春節後A股的AI板塊有望持續演繹，傳媒有望承接AI應用新紅利。
春節期間受關稅及地緣因素影響，全球金融市場呈現明顯的情緒轉換與板塊輪動科技。美股止跌回升，大宗商品強勁反彈。港股方面，恒生指數、恒生科技指數在2月20日下挫後，2月23日高開高走強勢反彈，分別上漲2.53%、3.34%。
關於上述境內外宏觀因素和市場表現對A股市場的影響，楊超分析稱，一方面，地緣政治因素對市場具有強擾動，美伊談判或助推美元指數短期震盪上行，壓制全球市場；同時，地緣影響對石油石化、貴金屬板塊（美元定價邏輯弱化）具有強脈衝效應科技。另一方面，美元短期提振預期加強，從三個價格框架分析（匯率、中美利差、國內股債蹺蹺板效應）判斷，開年以來，人民幣主動升值預期提升，且中長期不改人民幣匯率走強預期。從敏感性分析，中美利差短期有走闊風險，匯率和中美利差對A股存“一正一副”的影響，但對A股市場的擾動弱於匯率升值的利好。
政策影響預期提升
整體來看節後的A股市場科技，有望如何演繹？
“節前A股跟隨海外資產調整後已釋放了一定的風險，節後A股即將進入一段高勝率視窗，疊加海外美國關稅違憲和特朗普訪華日程敲定支撐風險偏好、國內宏觀和產業層面的密集催化對結構上形成指引，繼續看好A股節後迎來新一輪上行科技。”興業證券首席策略分析師張啟堯團隊稱。
中信證券也認為，資金流入和人心思漲的格局也未發生變化，節後春季行情有望延續科技。華金證券策略團隊持類似的觀點，認為節後A股可能震盪偏強。一是節後積極的政策預期可能上升，外部風險有限；二是節後短期流動性可能繼續寬鬆；今年春節期間海外股市表現平穩，對節後A股走勢影響較小；三是節後經濟和盈利可能延續弱修復趨勢。
在多位分析師看來，近期政策對市場的預期影響將進一步提升科技。
“未來兩週大盤寬基指數上行動能或趨於明顯，不過大寬基指數上漲下跌已不是最重要的，把握結構尤為關鍵科技。”楊超認為，操作層面，仍可持“輕指數、重個股”策略，節後隨著交易活躍度修復，博弈主線也會趨於明顯。
楊超具體分析稱，一方面，供需格局改善與行業盈利修復帶動的“反內卷”概念，以及估值具備安全邊際的紅利資產，配置邏輯依然清晰，建議關注有色（工業金屬、小金屬、貴金屬）、基礎化工（如化學制品、化學原料、農化製品）、鋼鐵、水泥、建築材料、金融等板塊；另一方面，國內經濟底層邏輯轉向新質生產力，人形機器人、遊戲、消費電子、通訊裝置、通訊服務、半導體、數字媒體、軍工等“十五五”重點領域值得重點關注科技。
另外，關於消費板塊，楊超認為，國內服務消費預期略微提升，建議關注內需與外需預期較強的板塊，輕工、紡服、家電（出海預期強的可關注）、農業等科技。
在關注投資機會的同時，楊超對記者稱，投資者需重點防範估值泡沫、宏觀經濟指標波動、產業政策變化、業績不及預期、地緣政治擾動五大類風險科技。
(本文來自第一財經)
