2月25日，算力租賃板塊企穩回升，概念股群興玩具（002575.SZ）漲停，人氣股潤澤科技（300442.SZ）、大位科技（600589.SH）探底回升股價翻紅，特發資訊（000070.SZ）、資料港（603881.SH）、*ST東易（002713.SZ）等活躍上漲租賃。
訊息面上，假期期間，美股AI算力光通訊個股總體表現亮眼，如Lumentum、康寧、Coherent（COHR.US）均創歷史新高（盤中或收盤），智譜（02513.HK）與MINIMAX-WP（00100.HK）也大漲租賃。黃仁勳表示將在3月舉辦的GTC大會發布“世界前所未見”的晶片。與此同時，阿里、騰訊、位元組等AI大廠紛紛加入紅包大戰，全民ai應用熱情被點燃。
並且，美國人工智慧巨頭OpenAI正向投資者更新長期資本支出規劃，計劃到2030年實現總計約6000億美元的算力支出租賃。
此外，據報道，摩爾線程-U（688795.SH）AI訓推一體GPU智算卡 MTT S5000已與五一視界（06651.HK）下一代智駕模擬平臺 SimOne 4.0完成系統性適配與深度最佳化租賃。雙方基於MTT S5000，打通從大模型感知挖掘、4DGS模型訓練到4DGS模擬推理和合成資料生成的鏈路，首次將國產算力與端到端智慧駕駛模擬體系完整打通。
中信證券研報指出，2026春節期間，國產大模型token呼叫量井噴，截至2月22日此前一週的全球大模型token用量中，前三甲均為國產大模型租賃。我們認為，token的爆發式增長，本質上反映出AI推理需求的指數級擴容，而國產算力憑藉著成本優勢及不斷完善的生態，有望在基礎設施層逐步佔據主導。建議重點關注由超節點互聯密度提升帶來的價值重估機遇，包括光通訊、高速線模組、交換晶片及交換機、IDC等環節。
中信建投證券認為，AI發展日新月異，大模型持續迭代升級，算力需求非常強勁租賃。如智譜新模型程式設計能力大幅提升，引發算力需求激增，Seedance影片能力表現非常亮眼，引發業界大佬關注。中信建投認為大模型的商業變現路徑暢通，正在從“低價/免費圈地”階段走向“為高質量付費”階段，且帶動的算力需求非常旺盛。
